外汇期权会计处理举例_外资入股10000美元,假如换算比率是1美元=7人民币,双方约定合同入股60000元,会计分录怎么做

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举例说明什么是外汇风险？

案例7 外汇风险案例：百富勤破产案

百富勤投资集团有限公司（Peregrine Investments Holdings Limited）成立于1988年底，由集团主席杜辉廉和董事兼总经理梁伯韬在香港创办。在短短的几年间，其业务已遍及亚太各地。该集团主要为客户提供各类型的综合投资银行及证券经纪服务。百富勤由最初3亿港元的资本发展成为拥有240亿港元总资产的跨国投资银行，在东南亚及欧美共设有28家分行，业务遍及证券、期货经纪、基金管理、投资融资、包销上市等。

1997年下半年爆发了涤荡全球的金融风暴 ，在这次金融危机中泰株、菲律宾比索、马来西亚吉特、印尼盾和新加坡元兑美元的汇率大幅下跌，屡创历史新低。由于百富勤大量投资于东南亚市场，持有巨额亚洲货币债权，此番东南亚货币狂泻给它造成了无法弥补的损失。

同时汇市的动荡也带来了股市的暴跌，10月23日恒生指数由11700点暴跌至10426点，跌幅达到10.4％。10月24日，恒生指数略有反弹，但在10月28日恒指再次暴跌1438点，创历史纪录，收报9059点。从10月20日到28日，恒生指数在短短的几天里跌去4541点，跌幅达33.4％。若以香港股市7月3日的3000亿美元的市值计算，到10月28日已损失约1400多亿美元。作为从事证券业务的百富勤在1997年7月至10月的股票损失估计至少近10亿港币 。

1998年1月12日下午5时，百富勤宣告破产。

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案例分析题20×7年1月，中华集团公司与美国某公司签订出口订单1 000万美元，当时美元/人民币汇率为7.20， 6个月后交货时，人民币已经大大升值，美元/人民币汇率为7.00，由于人民币汇率的变动，该公司损失了200万元人民币。

这一事件发生后，该公司为了加强外汇风险管理，切实提升公司外汇风险防范水平，于20×7年3月召开了关于公司强化外汇风险管理的高层会议，总结本次损失发生的经验教训，制定公司外汇风险管理对策。有关人员的发言要点如下：

总经理陈某：我先讲两点意见：（1）加强外汇风险管理工作十分重要，对于这一问题必须引起高度重视。（2）外汇风险管理应当抓住重点，尤其是对于交易风险和折算风险的管理，必须制定切实的措施，防止汇率变化对于公司利润的侵蚀。

常务副总经理吴某：我完全赞同总经理的意见，在人民币汇率比较稳定的背景下，我们只要抓好生产，完成订单，利润就不够实现，而目前我国人民币汇率的形成机制发生了变化，我们不能再固守以往的管理方式，漠视汇率风险，必须对所有的外汇资产和外汇负债采取必要的保值措施。另外，总经理提出的加强折算风险管理的观点也十分重要，我们建立的海外子公司即将投入运营，应当采取必要的措施对于折算风险进行套期保值，避免出现账面损失。

总会计师李某：加强外汇管理的确十分重要。我最近对外汇风险管理的相关问题进行了初步研究，发现进行外汇风险管理的金融工具还是比较多的，采取任何一种金融工具进行避险的同时，也就失去了汇率向有利方面变动带来的收益，外汇的损失和收益主要取决于汇率变动的时间和幅度，因此强化外汇风险管理，首先必须重视对于汇率变动趋势的研究，根据汇率的不同变动趋势，采取不同的对策。

董事长张某：以上各位的发言我都赞同，最后提两点意见：（1）思想认识要到位。自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，形成了更富弹性的人民币汇率机制。在此宏观背景下，采取措施加强外汇风险管理十分必要。（2）建议财务部成立外汇风险管理的小组，由财务部经理担任组长，具体负责外汇风险管理的日常工作。

要求：

（1）题目中给出的汇率是采用的是直接标价法还是间接标价法？

（2）题目中的举例体现的是哪一种风险？　　

（3）从外汇风险管理基本原理的角度，指出总经理陈某、常务副总经理吴某、总会计师李某以及董事长吴某在会议发言中的观点有何不当之处?并分别简要说明理由。

分析提示

（1）直接标价法

（2）交易风险

（3）

——总经理陈某：

有关外汇风险管理重点的观点不恰当。

理由：对于一个企业来说，经济风险比折算风险和交易风险更为重要，因为其影响是长期性的，而折算风险和交易风险的影响是一次性的。

——常务副总经理吴某：

（1）对所有的外汇资产和外汇负债采取保值措施的观点不恰当。

理由：外汇资产和负债由于汇率变动可能出现增值或减值，这种增值或减值可能自然抵销，因此不需要对所有外汇资产和外汇负债采取保值措施。

（2）对于折算风险进行套期保值的观点不恰当。

理由：减少折算风险的同时可能会增加交易风险，因此，如果折算风险不对现金流量产生影响，就不必对折算风险进行套期保值。

——总会计师李某：

（1）“采取任何一种金融工具进行避险的同时，也就失去了汇率向有利方面变动带来的收益”的观点不恰当。

理由：采取远期外汇交易、外汇期货等金融工具避险，通过锁定汇率，可以回避汇率不利变化带来的损失，但同时也失去了汇率有利变化带来的收益，而采取外汇期权金融工具避险，既可以回避汇率不利变化带来的损失，又可以享受汇率有利变化带来的收益。

（2）“外汇的损失和收益主要取决于汇率变动的时间和幅度”的观点不恰当。

理由：外汇的损失和收益取决于三个因素：（1）受汇率变动影响的外汇敞口；（2）汇率变动对外汇资产和负债的影响程度；（3）汇率变动时间和幅度。

——董事长张某：

“建议财务部成立外汇风险管理的小组，由财务部经理担任组长，具体负责外汇风险管理的日常工作”的观点不恰当。

理由：外汇风险包括经济风险、交易风险和折算风险，其中经济风险涉及生产、销售、原材料供应以及区位等经营管理的各方面，因此，经济风险的管理超出了财务部门的职责，而是需要各部门共同努力，通过调整企业经营策略和采取内部管理办法来达到管理经济风险的目的。

外资入股10000美元,假如换算比率是1美元=7人民币,双方约定合同入股60000元,会计分录怎么做

金融期权的确认也包括三个不同时期的确认过程。 对任何一个项目的确认必须符合胡认标准。按照现行会计理论，确认的标准主要有：

（1）被确认的项目是通过交易或事项产生的，它们的性质符合要素的定义；

（2）与可确认项目有关的未来经济利益有可能流入或流出企业；

（3）可确认项目的成本或公允价值能够可靠地加以计量。 衍行金融工具从订约到履约都有一个时间段。由于衍生金融工具的未来现金流量的不确定性很高，在这段时间内，衍生金融工具可能发生一些变化。如

①已确认的金融资产或金融负债的风险与报酬并未转移给别的企业，但其价值（公允价值）发生了波动；

②已确认的金融资产或金融负债的部分风险与报酬已发生转移；

③已确认的金融资产与金融负债的风险与报酬已注销或是全部已向其他企业转移。无论上述何种变化最终都会影响已初始确认金融资产或金融负债的公允价值。如果这些变化能可靠地加以计量，则必须在财务报表编报日和终止日对已确认的金融资产或金融负债的初始公允价值进行修订，即再确认与与终止确认。具体而言，变化情况①②应予以再确认，变化情况③则应终止确认。 利率期权交易是指买方在规定期限内有权按双方约定的价格从卖方购买一定数量的利率交易标的物的业务，包括互换期权交易、利率上限交易、利率下限交易、利率区间交易等，适用于有长期利率风险的客户。

利率期权的基础资产是市场价格与利率关联变动的债务工具，如国债、欧洲美元存单等，或这类债务工具的期货，其中期货期权占有相当大的比重。如果期权合约是欧式期权，买方须等到期权到期日当天才能要求卖方履行承诺。美式利率期权的持有者可以在到期日以及此前任何时间执行期权，从而可以把握价格（利率）最有利的市场时机。

如果银行担心利率下降减少某项投资收益，或处于利率敏感性资金正缺口状态，应买入看涨期权，当利率下降时，基础金融资产的价格随之上涨，银行可以行使期权获利，以抵补现货市场的损失。担心利率上调增加筹资成本或处于负缺口状态的银行应买入看跌期权，在利率上升时，基础金融资产的价格随之下跌，银行可用期权交易的盈利抵消现货头寸的损失。如果利率变动与预期相反，银行将从现货市场的价格变化中获得收益，同时，银行作为期权买方有行使或放弃买卖的选择权，故而现货市场的额外收益不会被期权交易的损失冲销，银行保留了进一步降低筹资成本或增加投资收益的机会。

由于中长期债券和贷款多采用浮动利率，为回避利率风险，银行可利用专门的利率封顶期权、利率保底期权和利率双向期权。利率封顶期权的交易双方预先确定一个协定利率，然后定期与实际利率比较，如果实际利率高于协定利率，期权买方即可得到卖方的补偿。利率保底期权则与此正相反，若实际利率低于协定利率，卖方对买方进行补偿。将利率封顶期权和利率保底期权组合，形成双向期权，可以锁定利率波动的上下限。

利率期权用于风险管理的不足之处是期权费较高，技术要求也比较复杂，而且交易的活跃性不及利率期货，因此在银行业中的使用总体上不如期货合约广泛。在美国，利用利率期权防范利率风险的主要是货币中心银行。由于利率期权的卖方承担的风险大于买方，银行主要是作为期权的买方。美国的金融法规通常不仅要求银行购买的任何期权都应与银行面临的特定风险敞口直接对应，甚至禁止银行在一些高风险领域卖出利率期权。 外汇期权交易是指交易双方在规定的期间按商定的条件和一定的汇率，就将来是否购买或出售某种外汇的选择权进行买卖的交易。外汇期权交易是80年代初、中期的一种金融创新，是外汇风险管理的一种新方法。1982年12月，外汇期权交易在美国费城股票交易所首先进行，其后芝加哥商品交易所、阿姆斯特丹的欧洲期权交易所和加拿大的蒙特利尔交易所、伦敦国际金融期货交易所等都先后开办了外汇期权交易。目前，美国费城股票交易所和芝加哥期权交易所是世界上具有代表性的外汇期权市场，经营的外汇期权种类包括英镑、瑞士法郎、西德马克、加拿大元、法国法郎等。

外汇期权也称货币期权，是指买卖双方以与外汇有关的基础金融工具为标的物所达成的期权协议，通常用于避免汇率风险。外汇期权有现汇期权和外汇期货期权之分。现汇期权交易的期权买方享有在合约有效期内或期满时以约定汇率购买或出售一定数额某种外汇现货的权利。外汇期货期权的买方则拥有在到期日或在此之前以协定汇价购入或售出一定数量的某种外汇期货的权利，买入看涨期权可使买方按协定价格取得外汇期货的多头地位，买入看跌期权则可使买方建立外汇期货的空头地位。当买方行使期权取得多头或空头地位时，期权卖方则处于相反的地位。

在交易所进行场内交易的外汇期权是标准化的合约，包括基本货币、协议价格、到期月份、到期日、交易单位、期权费、保证金（买方一般无需交纳）、交割方式等要素。场外期权合约的金额、期限等均由交易双方商定。通常情况下，场外交易规模较场内交易大许多，期限也更长，适合于有特殊需要的客户。银行通过场外外汇期权市场与企业进行交易，在交易所买进或卖出标准期权合约的同时，根据场外交易客户的要求，对标准期权的合约要素进行匹配和拼合，以满足客户的不同需要。

外汇期权交易按照内容可以分为 __________ 与__________；外汇期权交易按照履约方式可以分为__________ 与

1。 Q：简述国际收支平衡表之间的差异分析几个主要的地方差异，国际收支不平衡的调整原则和调节手段吗？

当地的区别：

1，贸易收支

2，经常账户余额

3，资本和金融账户差额

4，综合资产负债

5，错误和遗漏之间的差异

调解原则：

丁伯根法则：有效的政策工具需要至少独立的国家，要实现经济目标

高效的市场原则：讲政策实施最有效的目标

一旦国际收支失衡超过一定限度时，有关各方必须作出必要的调整。选择调整措施时，应注意以下原则：（1）国际收支不平衡的调节，选择的类型。 （2）国际经济失衡的调整应考虑到国内的平衡。 （3）调整应注意对外界的反应措施。

调整装置的自动调节机制和调控政策。

在国际收支平衡表的付款所造成的国际收支失衡，国际收支自动调整自动调整国内经济变量的变化量。

自动调价机制，自动收入机制，自动的利率机制

国际收支收支调节政策（1）外汇缓冲政策

（2）财政政策和货币政策。

（3）汇率政策

（4）直接控制

（5）国际经济合作

2。汇率是如何决定的呢？测试结合的历史发展，讨论如何确定人民币汇率的人民币汇率是什么？

外汇市场价格或汇率汇率也被称为“国际贸易是最重要的调节杠杆。一个国家的货币汇率，其他国家的货币，基于一种货币表示的另一种货币的价格。

在一般情况下，在国际金融市场上的外汇汇率是一国货币的购买力平价代表实际的社会，并确定由外汇市场的供给和需求之间的关系。

资源的一个国家到另一个国家有不同的需求，这些需求一般表现为一个综合性的总需求，国外需求，和其他国家的国内需求和供给决定的汇率，两个国家的水平。

第一阶段的历史发展，人民币汇率恢复国家的经济在1949年 - 1952年期间，这一阶段的国民经济恢复时期。基本上与价格，汇率的调整频率，幅度，人民币汇率的配方。

第二阶段的开始的一年1953年至1973年，人民币汇率变动的基本稳定的特点，不再作为一个调节对外经济交流的工具，人民币兑美元的汇率始终是相同的，实行的盯住美元的汇率制度。

第三阶段，1973年至1980年，布雷顿森林体系的崩溃，国家按照有利于实施一个以人民币计价结算，促进贸易，外贸的公认原则，实行盯住汇率制度的一篮子货币。

第四阶段，1981年至1984年，中国采取了双重汇率制度。

第五阶段，1985年至1993年，中国采取了双重汇率制度，官方汇率与平行市场汇率。

2094至05年的6月，我国第六阶段是基于市场的供应和需求，单一的，有管理的浮动汇率制度。

第七个阶段是2005年7月，中国开始实行根据市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节，有管理的浮动汇率制度。

3。 Q：哪两个在外汇市场交易的投资者的动机和简单的解释，介绍外汇交易中的5个品种

套期保值和投机

对冲是指期货市场作为一个地方转移价格风险，利用期货合约在现货市场上买卖商品的临时替代品，在未来，现在购买现成的商品出售或将要购买的商品价格保险交易。

投机是指根据对市场的判断，把握机会，市场利差交易获得利润的交易行为。投机可分为三类：长期投机者，短线交易者，小弯。

外汇交易可分为现金，即期外汇交易，合约现货外汇交易和外汇期货，外汇期权交易，远期外汇交易，掉期交易。

具体来说，需要外国游客，以及其他多种用途的现金交易的现金之间的交易，包括现金，外币，旅行支票;

大银行之间，以及大银行代理客户的交易，买卖约定成交，最新完成的两个工作日之内资金的收据和付款提货的现货交易;

合约现货交易是投资和金融公司签署了一份合同，购买和出售外汇，适用于公共投资;

外汇期货已确定在约定的日期，按照汇率，美元买卖一定数量的另一种货币;

期权交易是买入或卖出某特定货币期权交易的提前;

远期交易的合约交割的条件下，在指定的日期处理，合同可以是非常灵活的，更灵活的交货周期。

4什么是表内容的失衡，国际收支，国际收支失衡，可以采取调整的手段吗？

表的内容的失衡，国际收支，国际收支失衡，可以采取调整的手段？

：1，经常账户 - 反映一个国家与另一个国家之间的实际传输资源

商品和服务，收益及经常转移

2，资本和金融项目

直接投资，证券投资，其他投资

3，平衡账户 - 调整项目

官方储备资产，错误和遗漏

调节手段：国际收支自动调节机制

自动调价机制，自动收入机制，自动的利率机制

2，国际收支调整政策

融资：外汇缓冲政策

支出 - 改变政策：财政政策和货币政策

支出 - 转换政策：汇率政策，直接控制政策，国际经济合作

1）经常账户主要反映一个国家与另一个国家之间的实际传输资源，设立三个子项目：货物和服务，收益和经常转移。 2）货币和金融账户，资本账户包括资本转移和非生产，非金融资产的收买和放弃，而金融帐户的所有权，是指外国资产和负债的改变所有权的经济交易。 3）账户余额，调整项目，官方储备资产，错误和遗漏。

对失衡的调节手段分为两个方面：一方面是通过一些自动调节机制，因此，它可能是某种程度的缓冲，甚至可以自动恢复平衡，主要包括自动价格调整机制在经济运行中自动收入调整机制，利率自动调节机制，另一方面，通过国家政策，采取必要的措施，以调整外汇缓冲政策，财政政策和货币政策，汇率政策，直接管制政策，国际经济合作。

5。 ，向外汇风险规避和管理办法

外汇风险规避的一些措施

（一）加强内部的选择，交易的货币对外汇风险的合理选择。

（B）选择合适的外汇交易品种

1远期外汇

交换子货币掉期和利率?掉期外汇交易，

3。外汇期权交易

（C）分析和预测外汇汇率变化的趋势，和重视的外汇操作

正确的操作的外汇也是一个重要的手段，为企业规避外汇风险，特别是那些进口和出口量较大的企业。面对风云变换的国际外汇市场，，如应对措施，可能自己手中的外汇贬值，给企业造成损失。当然，如果我们充分利用在外汇市场的波动，发挥外汇汇率的双刃剑好的一面，它可能是丰硕的利润。出口商可以利用卖方信贷，以避免外汇风险。

（D）人员的外汇风险防范意识

外汇交易者所面临的风险基本可以分为三类：交易风险，会计风险，经济风险。可以分为交易风险管理，会计，风险管理，经济风险管理外汇风险管理。

交易风险管理：1，公司内部管理方法，经营方式，包括合同货币的选择，多货币，也被称为调整价格，对冲通胀拉杆箱。外部的管理，也被称为金融法“，这是指某些外汇交易的风险厌恶情绪，远期合约及其他传统的外汇交易，外汇期货，期权和其他衍生金融工具的使用要达到的目的。此外，货币市场法也常用手段，防范交易风险的。

会计风险管理，一般有两种：缺口管理法“及合约报执法。前者主要是通过平衡的总风险控制的平衡，后者具有一定的投机性。

经济风险管理：从收入和成本，防止未来现金流入的减少所造成的汇率变动调整。生产策略：1，在海外设厂的策略，采购策略，提高生产效率，加强产品的研发，产品的多样化。除了营销策略和财务策略。

6Q：人民币采取何种汇率制度，人民币汇率形成机制？

人民币汇率形成机制，根据市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节，有管理的浮动汇率制度。

首先，汇率调整。为了实现以市场为基础，参考一篮子货币进行调节，有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，而是参考一篮子货币浮动，根据市场供应和需求。 “一篮子货币，根据的实际情况，中国对外经济的发展，几个主要货币，在适当的重量，组成一篮子货币。同时，根据在国内和国际经济和金融形势，根据市场供求为基础，参考一篮子货币，人民币多边汇率指数的变化的人民币汇率管理和调节，保持在合理，均衡水平上的基本稳定，人民币汇率篮子货币组成，考虑到中国的国外贸易，外债，等外经贸活动的外国直接投资占一个较大比重的主要国家，地区和本国货币。它也需要的市场供应和需求的关系作为另一重要依据，其中形成有管理的浮动汇率。

第二是确定和日浮动范围的中间价。人民银行中国于每个工作日的截止日期的收盘价的交易货币对的人民币汇率率的银行同业拆息国外外汇市场的公告后，在美国美元的和其他的，中间的交易价格，人民币作为的货币未来工作日。

第三，最初的汇率调整。汇率形成是由外汇市场的需求和供应。

的条件下，资本项目不可自由兑换，人民币汇率形成在本质上仍然是由政府决定，在国际货币市场的波动，而不是结果。这是一个由政府和实施行政控制，与美元的汇率机制，也被称为盯住美元汇率稳定的固定平价汇率。它最重要的特点是，无论人民币汇率的奇偶校验其转换从美元转换其他货币的升值或贬值。

人民币采取什么样的汇率制度，汇率制度，人民币汇率形成？

自2005年7月21日，中国开始实行根据市场供求为基础，参考一篮子货币的有管理的浮动汇率制度。

形成：第一，汇率调节。为了实现以市场为基础，参考一篮子货币进行调节，有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，而是参考一篮子货币浮动，根据市场供应和需求。 “一篮子货币，根据的实际情况，中国对外经济的发展，几个主要货币，在适当的重量，组成一篮子货币。同时，根据在国内和国际经济和金融形势，根据市场供求为基础，参考一篮子货币，人民币多边汇率指数的变化的人民币汇率管理和调节，保持人民币汇率在合理，均衡水平上的基本稳定。

第二是确定和日浮动范围的中间价。人民银行中国于每个工作日的截止日期的收盘价的交易货币对的人民币汇率率的银行同业拆息国外外汇市场的公告后，在美国美元的和其他的，中间的交易价格，人民币作为的货币未来工作日。

第三，最初的汇率调整。 2005年7月21日，美元对人民币交易价格调整为1美元兑8.11元，作为外汇指定银行在第二天的银行同业外汇市场之间交易的中间价，外汇指定银行可因为这点调整对客户的挂牌汇价的。

如何形成一个答案：汇率在外汇市场条件下的供应和需求的基础上形成。外汇指定银行在银行间外汇交易的交易头寸所规定的的中央银行形成市场供应和需求，和人民币兑外币的市场价格的基础上确定。人民银行公布的形成与美元的银行同业拆息国外外汇市场前一营业日加权平均价格人民币基准汇率率，当天的主要交易货币对人民币;指定的国外汇兑银行市场上，一个主要的国际国外外汇市场，根据公布的基准价将人民币兑其他货币的汇率来计算。外汇指定银行上市的汇率，外汇交易的客户在规定的浮动范围内确定。

7Q：国际货币基金组织，世界银行的资金来源和主要业务是什么？

IMF的资金主要来自支付的会员国，贷款，捐赠，出售黄金信托基金，以及该项目的营业收入的份额。

基金股份所支付的会员国，一定量的资金将认购由会员国在IMF参加。 IMF与会员国，会员国借入资金的借款协议。信托基金IMF第六届黄金销售利润从市场4年。

商务活动：1，汇率监督和政策协调，创造和管理的储备资产和贷款业务

世界银行集团

资金来源：1，会员国缴纳的股本，发行债券3，债权转让业务收入净额

商业活动：世界银行提供贷款，政策咨询和技术援助，以支持各种项目和方案为目标，在发展中国家减少贫困和改善人民生活水平的。为会员国，特别是发展中国家，世界银行，主营业务提供贷款。

有几种类型的项目贷款，项目贷款，银团贷款，其贷款业务的第三个窗口贷款。

。

8。哪一部分的外汇储备，如何管理？

部分的外汇储备，黄金储备（指以黄金为一个国家货币当局持有的金融资产。显然，非货币用途的黄金不包括），外汇储备（可作为储备货币的货币组成可自由兑换的，普遍接受的价值观是相对稳定的货币作为储备货币的），在国际货币基金组织的储备头寸（也称为普通提款权，是指各会员国在IMF的普通资金账户可以自由提取和资产使用）; 4，特别提款权（一个依靠国际纪律和创造的储备资产）。

国际储备管理包括两个方面：

第一，规模的国际储备管理，以达到适当的储备水平。应考虑的国际储备需求和供给因素，进口比例法的国际收支，货币供应量

成本 - 收益法来确定适当的国际储备。

二，国际储备管理的结构，优化储备资产的结构。首先，黄金储备的数量不宜过多，应保持稳定。其次，应考虑外汇储备的货币管理①外国贸易支付货币;（2）偿还的债务本金和利息，所需的货币;③政府干预外汇市场，以稳定的货币汇率;④储备货币汇率的对比汇率的变化;⑤储备货币多元化等因素的影响。由于主要的作用，国际储备，以弥补国际收支逆差，因此，各国货币当局更加注重流动性。储备资产的流动性水平分为三种：一种储备，主要是现金和准现金，活期存款，短期国库券，商业票据等。两个保护区，以中期债券为主;三项储备，主要是长期投资工具

一个国家的国际储备管理包括2方面：第一，国际储备管理，选择和调整规模的国际储备，以解决如何以确定和保持一个适度的水平的国际储备，为了达到适当水平的规模储备管理的国际储备结构，解决如何实现储备资产结构的优化问题，优化储备资产的结构。通过管理的国际储备，一方面可以维持正常的行为，一国的国际收支状况，另一方面，可以提高一国的国际储备的使用效率。

9。什么是交易行为将导致外汇现货市场的供应和需求

交易即期外汇交易：即期外汇交易（即期外汇交易）：也被称为现货交易或经常项目交易，外汇交易额在同一天或两个交易日内，交易双方的结算程序法“。

套利：套利（套利），是指买入和卖出两种不同类型的期货合约。从“廉价”的合同，交易者买进和出售这些“昂贵”的合同，两个合同价格之间的关系的变化中获利。对于套利，交易员指出，合同价格之间的关系，而不是绝对价格水平。

套利：套利是利用外汇市场上的外汇差额，购买某货币在外汇市场上，另一个在外汇市场上出售的货币利润。在外汇市场上的套利是数量的不同，分为角落套利的三角套汇和多边形套利的。

购买即期外汇套利，套利的现货交易品种，将形成现货市场的需求和销售将形成供给。

2，汇率预期升值的情况下，也可以导致现货市?场的需求，并会形成供应量预计将下降。

3，远期外汇，外汇期货，期权和远期交易没有直接影响银行间即期外汇市场的供给和需求，但它可以是外汇现货市场的供应和需求在未来。

论述

1，尽量在2008年的国际金融危机的原因进行分析，在进化的过程中，中国已经采取措施处理金融危机。

原因是：金融危机从美国次贷危机演变，但不仅在财务方面的事情，有着深刻的经济和金融的根源。

1，从宏观经济层面：

（1）美国的低储蓄率的经济结构和财政，经常账户双赤字“不可持续的。近年来，美国的储蓄率一直在下降，巨大的”储蓄 - 投资缺口依靠目前的账户赤字和政府预算赤字提供资金。在该结构中的美国经济，消费占GDP的比例约70％，显着高于发达国家50％至60％，家庭储蓄率的总体水平自2000年以来，平均只有1.5％，远低于发达国家的一般为5-10％的水平;家庭和政府消费都是依靠负债来维持家庭债务在2001年以101％的可支配收入的百分比份额，目前已达到138％，联邦政府债务占国内生产总值的比例为60％ 2000年至目前的73％，经常项目，以维持巨额赤字，占GDP的比重从2001年的3.4％上升到2005年的6.6％。这样的经济结构是不可持续的。

（2）以刺激经济增长，并鼓励房地产发展的政策导致了房地产泡沫。在2000年和2001年“9 11”危机后的科技股泡沫破灭，美国经济陷入衰退，美国试图通过刺激房地产开发，振兴经济的。美国政府通过房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）的两个准政府机构，大量购买次级按揭贷款，鼓励信贷机构发放住房按揭贷款。这些经济刺激政策在很大程度上达到了预期的效果，但也埋下了隐患。

（3）过于宽松的货币政策，全球流动性泛滥所造成的。美国在2001年后采取不合理的货币政策。在一排的13倍美联储下调基准利率，将联邦基金利率在2003年达到了1％的历史最低水平，并保持了一年之久。市场过剩流动性的标准普尔指数飙升777点，从2002年10月1日二零零七年1565，国际原油原油期货价格上涨，2000年的$ 25 /桶147美元在七月二零零八年/桶，在美国平均价格的二手住房投入增加135,000美元，在2000/2006年7月230000美元/。

2，从微观角度来看的财政运行机制：

（1）信用机构违反信用的基本原则，信用状况较差的客户群体经过精心筛选，导致一些不合格客户也获得住房按揭贷款。这一方面是因为商业银行作为抵押品的住房价格继续上涨，忽略了客户自身的信用状况，另一方面，商业银行出售按揭贷款通过资产证券化，风险转移，所以没有动力去认真筛选。

（2）金融机构为追求利润的偏差，目的是服务于实体经济，盲目发展衍生产品，导致信贷资产泡沫。第一家商业银行抵押贷款支持证券，并出售给投资银行，私募股权基金及其他金融机构，投资银行把这些资产重新组合成新的债券CDO和转售经过多次复杂的衍生工具，在各级投资者已经看不到基础的产品，它是难以确定的危险点。

（3）监管机构失职。缺乏有效的控制，监管部门对金融产品和金融机构的杠杆。巴塞尔协议对银行信贷资产，资本充足率至少为8％，但没有作出类似的规定在资产负债表中的资产，?衍生工具一般具有高杠杆率，衍生工具，如美林（Merrill Lynch），雷曼兄弟（Lehman Brothers）杠杆约30倍。此外，监管部门对系统性风险的大型金融机构缺乏有效的监管。

高度在全球经济一体化的今天，我们接受全球化带来的福祉和利益，但也必须承受全球化所带来的影响。这场危机之所以在世界各地带来如此大的影响，最关键的是，这是一个问题，美国作为世界上主要的发达国家，传播到世界各地。更深层次的原因是世界经济和国际货币体系的凹凸结构是不合理的。世界经济的一端，低储蓄，高消费的发达国家，一端是发展中国家的高储蓄低消费的一端，发达国家占据了高附加值的服务和高新技术产业，一端是发展中国家占据产业链的低端 - 制造部门。在发展中国家，国际收支顺差，积累了高额外汇储备的美元，这些外汇储备通过购买美国国债回美国，支持美国政府和居民的消费债务。 “贫穷国家”支持“富”。美国庞大的经常账户赤字和财政赤字的美元在国际货币体系中的主导地位由全球人“支付”。

演变的过程：在美国金融危机的发展过程中，可以分为三个阶段：第一阶段的规模有限，次贷危机在2007年8月 - 2008年9月中旬，危机表明，专注于次贷相关的结构性理财产品。第二阶段是中期2008年9月 - 2008年10月中旬，雷曼兄弟破产引发了大面积的？金融市场危机的信心，从货币和信贷市场的快速传递到全球金融市场的流动性紧缩，从而使次上升的抵押贷款危机的规模有限，成为一个全球性的金融危机。第三阶段于2008年10月中旬到目前的宏观经济前景黯淡，导致银行的资产继续下跌，薄弱的银行资产负债表和信贷规模被迫进一步减少，金融危机和经济衰退之间的螺旋式下降。

措施：在金融危机的经济萎缩，失业增加带来的负面影响，应了以下政策措施，这些政策措施与经济增长，通货膨胀，失业，国际收支，国家宏观经济的目的，将产生积极的影响：

以上主要财政政策

（1）宽松的财政政策：减税，下降的证券交易税和取消利息税（已实施），扩大政府支出（4万亿刺激内需正在实施中）;

（2）促进外贸：进口和出口行业是首当其冲受到影响，许多医生已经达到了万人（统计）。首先，增加出口退税，人民币升值，是为了提高出口竞争力的手段;

（3）降低了企业的负担：“劳动法”的调整;

（4）加强公共财政的社会保障/医疗开支，保持稳定的社会经济发展环境。

（5）产业振兴规划。

以下是货币政策

（1）从2008年7月的货币政策，及时较大的调整。减少在公开市场对冲力度，已暂停3年期央行票据，降低1年期和3个月期央行票据发行频率引导央行票据发行利率下行适当，以保证流动性供应。

（2）宽松的货币政策。九月，十月，十一月，十二月连续下调基准利率，下调存款准备金率，?存款准备金率的下降，贷款基准利率的下降，其目的是增加市场货币供应量，扩大投资和消费。

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中行办理对公人民币对外汇期权业务需要哪些材料？

外汇期权不同于远期外汇合约，后者有义务在到期日执行买卖外汇合约，外汇期权合约则随合约持有人意愿选择执行或不执行合约。合约的终止日称为期满日。每个期权合约具体规定交易外币的数量、期满日、执行价格和期权价格（保险费）。按合约的可执行日期，期权交易分美国式期权和欧洲式期权。如果期权能够在期满日之前执行，称为美国式期权；若只能在期满日执行，称欧洲期权。外汇期权持有人在期满日或之前执行买或卖期权时的商定汇率称执行价格（excercise price）或协定价格（strike price）。执行价格（汇率）是经选择后才预定的，这同远期汇率不同，远期贴水或升水是由买卖外汇的银行决定。购买外汇期权者向出售者支付一笔费用，称期权价格（option price），或保险费（premium）。

对公人民币对外汇期权业务流程：

1、交易受理：分行与客户签订相应协议书，客户向分行递交期权交易申请书，分行通过系统、书面或录音电话等方式向全球市场部询价并达成交易。

2、存续期事件处理：期权到期前，当客户的基础商业合同发生变更而导致外汇收支的现金流变化时，在分行对客户提供基础商业合同发生变更的证明材料或承诺书进行审核确认后，客户可对已叙做的期权及期权组合交易进行全额反向平盘或部分平盘。

3、到期执行：客户买入期权的，客户作为权利方有权选择执行或放弃，分行应在执行时点前，根据客户执行确认书的内容，通知总行对期权进行执行或放弃处理；客户卖出期权的，我行作为权利方，在执行时点选择执行或放弃，客户具有应我行的要求执行或放弃的义务，若客户作为义务方无法全额履约，可与我行叙做部分行权，由此产生的损失由客户承担。

4、资金交割：客户叙做期权及期权组合业务，可以在签约之初选择进行全额或差额交割。差额交割的人民币期权交易行权，按照约定的协定汇率与参考汇率的差额确定轧差金额。

以上内容供您参考，业务规定请以实际为准。

如有疑问，欢迎咨询中国银行在线客服。

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